令狐冲四面受敌，且被师父岳不群误会，受罚面壁，却因祸得福，从一石洞中学到五岳各派绝及破解之法，又得同门前辈风清扬亲传独孤九剑绝世剑法，武功大进，但惹来师父憎厌。令狐冲暗恋小师妹岳灵珊，灵珊却钟情林平之，令狐冲情场失意。

　　令狐冲师弟陆大有遇害，令狐冲被指为凶手，辟邪剑谱不翼而飞，也算在他头上，加上他因缘际会和任盈盈相识相爱，被逐出师门，为武林正道中人唾弃。令狐冲目睹五岳各派为争夺盟主之位弃道义于不顾，互相残杀，最后更发现师父岳不群竟是个阴险毒辣的伪君子，辟邪剑谱是他所偷。

　　一波未平，一波又起，当年神秘失踪的魔教前任教主任我行原来一直给东方不败囚禁，东方不败一面自任教主，一面逼任我行吐露武功秘籍和魔教藏宝地点，但任我行强悍不屈，东方不败十数年来未能如愿。

　　任我行终被令狐冲和任盈盈救出，他旋即和东方不败展开激斗，欲重夺魔教掌门一位。

　　令狐冲目睹不论正道五岳盟，或是邪派魔教，无一不为名利权位斗个你死我活，感慨之余，为免苍生受苦，与任盈盈携手平息了武林各派纷争，并当上恒山派掌门。

　　任我行杀了东方不败，重掌魔教，欲拉拢令狐冲同流合污，控制武 林。令狐冲不为所动，任盈盈夹在亲父和爱郎之间，左右为难。

　　任我行驱使盈盈除令狐冲，盈盈当然拒绝。任我行权欲熏心，竟不念骨肉亲情，企图用女儿作饵，要令狐冲和女儿同归于尽。历遍重重波折险阻，令狐冲和任盈盈终排除万难，逍遥物外，笑傲江湖。