新人的崛起

　　日复一日，瓦伦丁继续做他的大明星，米勒继续做她的小演员，不过渐渐地，她的戏份越来越多，她在演员表中的排名越来越靠前。

　　时间到了1929年。有声电影开始崭露头角。老板把瓦伦丁带到放映间，观看了一部有声短片，告诉他，这才是电影的未来。瓦伦丁对此不屑一顾：“如果这就是未来，那你去拥抱去吧！”话虽这么说，可心里到底还是长出了一根刺来，他做的梦也越来越诡异：周围喧嚣嘈杂，唯独他发不出任何声音！一身冷汗地从恶梦中醒来，等待他的又是残酷的现实：电影公司已宣告终止无声片的拍摄，开始进军有声电影领域。瓦伦丁不相信自己一夕之间已成了翻过去的一页，他一直自认为自己是艺术家，至今他仍有自信：“人们是冲着我才来看的，他们根本不需要听我说话！”并对这老板放下豪言：“我要拍一部伟大的电影！”离开老板的办公室，在楼梯的转角，他遇到了刚刚与电影公司签约的米勒。看着神采飞扬的米勒，瓦伦丁的心里五味杂陈。

　　瓦伦丁耗尽心力与财力拍摄了无声片《爱的眼泪》。影片却在上映时被米勒主演的有声片《美丽焦点》抢去了风头。有声电影的助力和公司的力捧使米勒一跃成为当红明星，观众似乎在一夜之间便已爱上了影片中那位有着一颗美人痣的可爱女孩米勒。

　　来到放映《爱的眼泪》的电影院，看着影院中零零星星的几个观众，瓦伦丁的心中有些悲凉。他失落，却固执；他不甘，却无奈。他的事业从巅峰跌到谷底，并被妻子赶出家门。无意中听到的米勒对无声片的微词更是让瓦伦丁有了被全世界背叛的感觉。

　　沉沦后的觉醒

　　对电影的投资打了水漂，不期而遇的经济危机又让他的投资随着股市的崩盘血本无归，他加入了破产一族。本站剧情介绍双重的打击终于使瓦伦丁一蹶不振。终日与酒为伴，生活日渐捉襟见肘。已经有一年付不出克利夫顿的薪水，瓦伦丁觉得无颜面对这位一直默默陪伴在自己身边、如家人一般照顾他生活的老司机，所以，他硬下心肠解雇了克利夫顿，并让他开走自己的车。

　　生活有些难以为继，瓦伦丁决定拍卖自己收藏的艺术品。拍卖场冷冷清清，不过，好在拍卖的物品全都以不错的价格顺利易手。这下，瓦伦丁真的一无所有了。除了他最忠实的伴侣———小狗杰克。

　　时间到了1932年，瓦伦丁更加落魄潦倒。过去虽然值得留恋，可他毕竟要面对现实。鼓足勇气，瓦伦丁悄悄来到电影院，去观看米勒主演的《守护天使》，居然也能露出会心的微笑。再回头看看自己拍的影片，他终于意识到自己当年的固执是多么的可笑。看着家里放小电影的幕布上投射出来的自己颓废的身影，他突然有种想毁了这一切的冲动：他推倒放映机，将胶片盒里的电影胶片疯狂扯出，并将划燃的火柴投入胶片堆中。一时失去理智的疯狂在看到迅速燃起的大火后幡然醒悟。试图抢救已经来不及了。小狗杰克狂吠着向外冲去，然后，以自己的方式引来警察救出了主人。

　　成为大明星后的米勒其实一直都在关注着瓦伦丁。从报纸上看到瓦伦丁遇险的消息后，她不顾一切地冲到医院，把已经脱离生命危险、但尚且昏迷的瓦伦丁接到了自己的家里。