陈勇去太平寺侦察，巧遇崴脚的木兰。在太平寺，正觉从木兰脚上的伤疤认出她就是自己的女儿。原来正觉就是当年奉命来中国潜伏的吉野。正觉向她讲述了久子的故事，让她把久子当做母亲。陈勇被正觉派出的杀手追杀，摔下山崖，落入马大奎的手里。几个关外响马出现在商业街，他们通过十里香酒馆老板刁龙，将一块印有大和字样的金砖转给了郭亮。郭亮认为玲珑金矿的黄金终于露面，带着大部队出山，不料却被鬼子打了伏击，郭亮只带几个人逃脱。陈勇离开匪窝回到部队，徐晓东接到上级命令，鬼子的海豹计划不仅是要运走从玲珑金矿掠夺的十万两黄金，而且还要把岛城的上百万两黄金运回日本，为了夺回原本属于中国的财产，支队决定，派洪云回去最合适。

　　洪云的父亲是东亚银行总经理。由于隐藏在内部的奸细尚未暴露，支队采取了公开假枪毙的方式，让陈勇将洪云送回剧情岛城。洪云回到家中，正直而慈祥的父亲接受了当年离家出走的她。木兰在商业街开办商行，作为特高课的秘密联络点。龟田命令占领商业街的鬼子撤离，故意留出空挡。胶东支队奉命来接管崂山地区的防务。在江川的鼓动下，马大奎抢先占领了商业街，并看上木兰，想在婚礼后血洗商业街，然后撤回山里。婚礼当天，马大奎诈杀，木兰和江川被打伤。陈勇以郎中的身份救下了他们。在陆军医院潜伏下来。郭亮重新带着队伍回到崂山，徐晓东以大局为重，率部队撤离。

　　王化将洪云的真实身份报告给龟田，龟田认为王化已经暴露，通知正觉将他和投奔他的安娜一起除掉。龟田下令将洪云和她弟弟洪志扣留，在鬼子的要挟下，洪轩被迫答应东亚银行与鬼子合作，用400万两黄金套取美金。洪轩几经周折，和在岛城的巴黎银行经理伦勃朗做成交易。龟田派人来要美金账户，洪轩告诉了一个假账户。在日军华东战区最高指挥官岸口将军的命令下，伦勃朗被杀，已归巴黎银行名下的黄金被鬼子重新夺了回来。木兰用藏在太平寺的10万两黄金买通郭亮，郭亮答应确保去往崂山下的仰口港的公路畅通。

　　身在岛城的国际间谍组织以基督教为掩护，多次与陈勇密谋侦探崂山的十万两黄金和岛城的四百万两黄金，帮助胶东支队和国军欲夺回被日军抢掠的黄金，使其留在中国。双面间谍托尼在被龟田处死前答应和龟田做交易，他被派去担任黄金护卫队队长。在他运送黄金前，他想办法通知了陈勇。陈勇抢夺日军吉普车，闯关出城，将消息报告给了徐晓东。托尼在头辆车押车，带领车队拐进八路军的埋伏圈。等最后一辆车上的江川发觉后只能自己逃命。江川在木兰商行通过电报向龟田报告后，自戕身亡。龟田向岸口报告，岸口痛斥龟田和他的手下无能，因为不仅黄金得而复失，美金账户还在洪轩手里。

　　一向刚愎自用的龟田受到岸口的责骂，又接到木兰对这场战争充满怀疑的电报，精神崩溃自毙而死。洪轩已被送上开往日本的客轮。在客轮上，他和正觉相遇。正觉怀抱久子的照片，和带着久子骨灰的洪轩面对大海相依而坐，为久子而祈祷。为逼洪轩说出账户，鬼子将洪云抓来。在已有身孕的洪云即将被绞死的时候，陈勇站出来救下洪云。几经搏斗，在侦查员小胡和洪志的帮助下，陈勇控制了客轮。日本天皇的停战诏书从广播里传来，正觉抱着久子的照片投海自尽。被打伤苏醒后的日军松井开枪打死了洪云。载着黄金的客轮又回到中国的仰口码头，日寇的海豹计划彻底破产。