但是现在“亲人”的鲜血让天雄彻底相信自己就是日本间谍。日本人的毒计是：掌握住天雄就等于牢牢掌握了财宝，然后派天雄以“千王之王”的身份前往日本租界，兴风作浪，引诱革命党对其下手，再趁机将革命党地下组织连根铲除！

　　不料天雄在租界大肆招摇，却毫无反响，反而因得罪了黑帮老大金八爷(徐少强饰演)和巡捕房督察长雷京生(吴樾饰演)，卷入新的一轮江湖恩怨。与此同时，天雄好心的帮助了一位在孤儿院里弹琴的盲女吕嘉欣(林湘萍饰演)，又连累她被误当作革命党，遭到林达荣的严密审查。

　　这期间，天雄在和嘉欣接触中，对她油然而生一种莫名的亲切感，嘉欣的善良、温柔让天雄饱受创伤的心灵得到一丝安慰……谁知这时革命党突然行动，劫持了嘉欣，天雄赶去救助，却正中圈套，被囚禁起来。

　　原来，嘉欣和孤儿院的马院长都是革命党人，是他们营救出险些被林达荣杀人灭口的关俊杰、小灵和大牛，并得知天雄已经失忆，便设计将他抓住，试图用催眠的方式唤醒天雄沉睡的记忆。

　　梦境中，天雄又看到那双美丽的蓝眼睛……接着又回想起在孤儿院里，童年的自己和一对小女孩、小男孩是快乐的小伙伴，后来他们一起参加了革命，他还和那个女孩子结为了夫妻……但是每一次闪回，天雄都会被日式庭院的那一幕血腥刺激得醒来，他由此认定所谓催眠是革命党在强迫自己进行洗脑。

　　天雄表面上让马院长误会自己已被唤醒，暗地里却利用小灵、大牛悄悄给日本人发出求救的信号。林达荣率领雷京生和大批巡捕赶来围剿，眼看嘉欣等人就要全军覆没，雷京生突然临阵倒戈，原来他是隐藏在日本人心脏里的革命党首领！

　　天雄见状，假意和嘉欣一起逃走，欲下手将她和雷京生一网打尽。谁知嘉欣识破天雄的伪装，用枪顶住他，并睁开了自己那双美丽的蓝眼睛……天雄愕然惊呆！嘉欣哭喊着说出她才是天雄真正的妻子，求天雄快快猛醒。一时间，天雄只觉头疼欲裂，支离破碎的记忆在脑海中迅速闪回……

　　这时林达荣带人马杀至，嘉欣表示自己宁可亲手打死天雄，也不愿看到他成为汉奸！枪声响起，嘉欣被林达荣的子弹射杀，但是临死她还是没有舍得向天雄扣动扳机……天雄抱住满身鲜血的嘉欣，发出痛苦的长啸，这一霎那，他终于恢复了所有的记忆，也想起了雷京生就是从小和自己在孤儿院里长大，并一同参加了革命的好兄弟。

　　可是随后赶来的雷京生，目睹嘉欣惨死，却误会是天雄害了她，恨得咬牙切齿。而这时被俘的马院长又叛变投敌，他不仅害死关俊杰，还将革命党最后的藏身点出卖给日本人。林达荣为试探天雄有没有恢复记忆，派他前去追杀雷京生。两个好兄弟谁也没有想到会在此情此景下“生死相搏”……

　　“搏斗”中，天雄巧妙暗示雷京生挟持自己逃生，雷京生发现天雄终于醒来，又惊又喜。但为了使天雄完成保护、转移财宝的重任，他毅然殒身不恤，壮烈的牺牲在天雄的“枪”下……